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散户最多的板块——券商底部已经毋庸置疑了!

admin4周前 (05-21)股票4

被套股民注意,A股下半年将是金融板块的表演时刻!数据说话,我从三个角度为股民解读:


最近券商连续上涨,我们也是上周四抄到了最低点,既然选择底部左侧进场,我们就不是来玩短线的,世界上最痛苦的事,就是你抄到了底部,却在大涨之前出局了。

(不过短线券商大概率会有回落,空仓最好等回调颈线再进,如果现在要追也一定要分批进)


下半年的A股,我仍然看好低估值板块,尤其是金融地产。为什么?


1,美股40年走下来,没有哪个指数能一直领先。都是一段时间大盘股涨的好,一段时间中小盘涨的好。

而长期来看,他们的收益率其实都差不多,涨多了的会跌下来,跌多了的会涨起来。这就是均值回归。

所以,去年涨多了的权重股,后面会跑输市场是大概率事件。现在就到了风格切换的时候了。



2,现在明显低估的几个板块,其中主要就是保险和券商。技术面上券商已经打到前方W底颈线,也是上升通道的支撑位了。(见下图)

保险也回到了去年3月的低位水平。中国如此大的市场,对标欧美还有很大空间,保险业不增长是不可能的。

银行更不用说了,最近几个龙头股表现都很强势,外资、公募基金都在加仓进场。





3,前两年为啥没人买低估值?因为19-20年我们处于复苏期,龙头企业的利润都大幅增加,资金肯定去买它们。


比如一个50倍市盈率,但增速也是50%的茅台。和一个5倍市盈率,但增速只有5%的银行股。资金肯定是买茅台,而不买银行股。


但企业利润不可能一直高增长。按美林时钟来看,2021-2022年,我们的经济就到过热期了。这个阶段企业利润会开始放慢。


比如茅台,今年1季度业绩增速只有11%,无法匹配他46倍的估值。70倍市盈率的海天,销售额已经快到天花板,也很难每年增速达到30%以上。其他企业的业绩预计在这两年都会放缓。



一旦龙头股无法维持高增速,资金就会切换到更稳定的低估值板块上。现在已经有这个迹象了。


兴全的董成非已经调仓到金融地产上了,虽然它的基金最近2个月走的一般,但我相信中线来看他是对的

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